近年来，在5G、AIoT、新能源汽车等市场驱动下，芯片的需求不断提升。与此同时，地缘政治、新冠疫情的出现，又继续加剧了全球范围内的缺芯。
从2020年以来，芯片公司开始此起彼伏的发布“调价函”，涨价幅度在10%-30%之间不等，而涨价缘由大多与上游原材料成本持续上涨有关。
持续已久的全球缺芯，不仅影响到芯片产业的正常发展，也影响到汽车、手机、消费电子等终端设备的正常出货。2021年，受芯片短缺的严重影响，全球汽车市场遭受重创，累计减产破1000万辆。
行业已从全面缺芯转向结构性缺芯为了缓解缺芯困境，全球代工巨头纷纷进行产能扩充。业界人士认为，缺芯现象将逐步得到缓解。近日，中芯国际CEO赵海军表示，全球代工产业已从“全面缺芯”进入到“结构性缺芯”的时期。
目前，随着海外基本放开疫情管制，以往国内供应链安全稳定的优势逐渐削弱。此外，由于疫情影响到居民收入以及消费观念，体现到下游领域，则表现为消费电子、家电领域等消费需求比较疲软。据了解，目前消费电子市场对中低端产品冲击相对较大，而中低端产品供应商以国内厂商为主，价格竞争激烈。
与手机需求量持续疲软相对比的是，新能源汽车销量继续保持了高增长。工信部的数据显示，2022年一季度新能源汽车累计产销分别完成了129.3万辆和125.7万辆，同比均增长1.4倍，幅度超过了2019年的全年水平。
针对终端需求的这一改变，很多分销商都调整了产品策略。近日，电子元器件分销商商络电子在机构调研时表示：“新能源汽车起量非常快，并且汽车电子化越来越明显。公司对汽车电子行业的未来前景非常乐观，预计其将会是未来第一大元器件应用领域。汽车电子元器件单车价值量远超过手机的10倍以上，随着汽车电子化、智能化的趋势提速，毫米波、激光雷达、摄像头、通讯等智能化趋势都会对电子元器件有巨大的需求量，这也是公司这两年重点布局汽车领域的原因。”
部分专家认为，2022年新能源汽车将继续超预期增长，车规级MCU仍将处于紧缺状态。预期今年车规级MCU或将有2-3轮涨价，整体涨幅预计在1.5倍左右。
近日，意法半导体（ST）再度向经销商发出涨价函，宣布将于2022年第二季度上调所有产品线的价格。值得注意的是，这是意法半导体继2021年Q4涨价以来的又一次全线产品价格上调，这个涨价函也印证了 MCU 市场当下的火热情况。
图片来源：意法半导体邮件
在车规MCU市场供不应求的情况下，分销商囤货炒高价格的行为也时有发生。业内人士表示，今年初意法半导体（ST）的一款车载MCU L9369-TR芯片由原价20多元在短时间内便被炒到2500元，甚至最高报价一度高达6000元，芯片单价暴涨最高达300倍！让人叹为观止。
行业景气周期下，电子元器件分销商赚的盆满钵满业内周知，每一次缺货就会迎来一次分销商的狂欢，通过囤货、炒货，在准确的时机放货，能在短时间实现大幅获利。
在近几年的景气周期行情中，持续的缺芯涨价让分销商赚的盆满钵满。全球前三大分销商2021年的业绩都非常耀眼，不管是营收还是净利润都实现较大幅度增长，其中净利润增长更是在40%以上。
具体来看，艾睿电子2021年营收为2198.15亿元，同比增长20.24%；净利润为70.66亿元，同比增长89.62%。毫无疑问，从数据来看艾睿电子依然维持着全球电子分销商龙头的地位。其他大联大和安富利虽然分销规模比不上艾睿电子，但受益于行业景气度的提升，业绩也都实现大幅增长，安富利净利润增长最为亮眼，接近10倍！
资料来源：wind
从国内电子元器件分销商上市公司的业绩来看，6家上市公司在2021年业绩都实现较大幅度增长，营收平均增幅为35.08%,净利润平均增幅高达91.08%。深圳华强作为国内电子元器件分销龙头，继续保持着在规模上的绝对优势，在2021年实现228.41亿元的营业总收入，比其他5大分销商的总和还要多20多亿元。
资料来源：wind
值得一提的是，在6家上市公司中，力源信息和睿能科技净利润都实现翻倍增长，其中增长幅度最大的是睿能科技，同比2021年增长了近2.5倍，其次力源信息的归母净利润也同比翻了一番。其余企业虽然净利润没有翻倍，但也实现了40%以上的高速增长。
由此可见，2021年在全球芯片供应短缺和下游需求旺盛的双重推动下，电子元器件分销行业保持着高景气度，头部分销商基本上都成功步入了业绩高速增长的快速通道。
市场从来不缺一夜暴富的神话这一波缺芯涨价行情，从2020年开始一直持续到现在，而且还有可能会延续到2023年上半年。由于地缘政治、疫情等因素造成的芯片供需失衡，导致市场大部分芯片价格普遍上涨，部分芯片价格甚至从几十元涨到几千元，涨幅超过几百倍，但即使这样，市场很多芯片依然是有价无货。
根据艾瑞此前的报告，2021年以来缺货最严重的是TI、ST、英飞凌和NXP等大厂的产品，其中，MCU、电源管理芯片、CPU/GPU、显示/驱动芯片、MOSFET和存储芯片都很难买到，从主控芯片到周围芯片都缺货严重。
业内人士表示，2021年以来芯片的市场行情很高，像是春节前备货ST或者NXP的MCU，年后就是10倍多的暴利，以一颗NXP的MCU为例，春年前15元就能出货，年后直接涨到100多元，更可怕的是现在快接近200元了。
天下熙熙皆为利来，天下攘攘皆为利往。在芯片市场强大的赚钱效应下，很多人加入倒卖芯片的热潮。显然，此刻倒卖芯片，是市场最赚钱的生意之一。
作为全国乃至全球最知名的电子消费市场，深圳华强北从来不缺生意。这里人来人往，每天来自世界各地的电子元器件购销业务人员在这里做着大大小小的各种交易。赶上了这波芯片紧缺潮的华强北半导体现货商，迅速积累大量资产，一夜暴富的例子也不在少数。
图片来源：深圳新闻网；中国电子第一街”华强北复工，万家商户帐篷下交易
业内人士表示，受益于这一波缺芯涨价带来的大好行情，很多分销公司大专毕业月薪几千的业务员，在2021年工资都普遍超过几万月薪，业绩好的业务员甚至一个月能拿到几十万。也有一些从初中毕业后就来华强北打拼的90后老板，半年内就赚几百万的也不在少数。如果提前押中一种紧缺的料号，也有一年就能赚上好几千万的。
这样一夜暴富的故事在华强北屡见不鲜。记得雷军说过一句著名的话，只要站在风口上，猪都能飞。只要敢赌，只要赌对便够吃上个好几年。在巨大的财富效应驱动下，华强北除了正常渠道流通的原装正品芯片外，也涌入了很多灰色渠道流通出来的芯片，这些一般都是原厂或代理内部人员通过非正常手段倒卖出来的芯片。除此之外，还有一些资金实力比较雄厚的终端倒货的芯片也流通在华强北的市场中。
值得一提的是，这些灰色渠道流通出来的芯片至少还是正品芯片，在巨大的利益驱动下，一些“假芯片”也不断在市场上浮现。据了解，这些假芯片一般都是通过翻新，然后以次充好卖给下游。在价格上，原先这些芯片价格只有市价的50%，但在市场紧缺的时候这些芯片甚至也能和市场价持平。
写在最后众所周知，半导体行业是典型的周期性行业。每个周期的原因都不尽相同，持续时间也并不相同，它们几乎都是突然开始，然后戛然而止。目前的半导体景气周期并不是以全球经济的繁荣为背景而展开的，因此预测更具有挑战性。
不过可以肯定的是，进入2022年之后，市场已经开始从全面缺芯向结构性缺芯演变。全面普涨的时代已经过去，未来哪些芯片会紧缺，哪些会过剩，这考验每一个分销商对行情的预判能力。（关注“芯八哥”，后期为您提供更多有价值的深度半导体行业观察文章和分析报告！）
缺芯潮终有一天会结束，能赚到钱的只有很小一部分人，而回归常态之后，最后拼的还是自己的业务能力和服务能力，只有这样，才能在常态行情下稳步向前。
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